Robin Lammers
· Fiscaal jurist & eigenaar Recht Zeker Advies
· 2026-08-04
Een vordering die je hebt uitstaan op een verbonden partij en die in waarde daalt — mag je dat afwaarderen ten laste van je fiscale winst? Het Gerechtshof Arnhem-Leeuwarden oordeelde op 7 juli 2026 in Rechtspraak (ECLI:NL:GHARL:2026:4498) dat een afwaardering van een vordering in dit geval niet aftrekbaar was als buitengewone last in de vennootschapsbelasting. Voor MKB-ondernemers met onderlinge geldstromen binnen een structuur is dit een uitspraak om serieus bij stil te staan.
Wat houdt dit in?
Afwaardering van een vordering in de vennootschapsbelasting houdt in dat een belastingplichtige de waardedaling van een uitstaande lening of vordering ten laste brengt van de belastbare winst, zodat die daling fiscaal aftrekbaar wordt.
In deze zaak probeerde een vennootschap een vordering op een gelieerde partij af te waarderen en dat verlies in aftrek te brengen als buitengewone last. De fiscus weigerde de aftrek. Het hof was het daarmee eens en bevestigde de aanslag.
De kern van het probleem zit in het zogenoemde onzakelijkeleningenleerstuk. Als een lening wordt verstrekt onder voorwaarden die een onafhankelijke derde nooit zou accepteren, dan is sprake van een onzakelijke lening. Het verlies op zo’n lening is fiscaal niet aftrekbaar, omdat het risico in wezen voortkomt uit de aandeelhoudersrelatie en niet uit de normale bedrijfsuitoefening.
Het hof keek naar de omstandigheden waaronder de vordering was ontstaan en geconcludeerd werd dat een onafhankelijke derde dit risico nooit zou hebben aanvaard. De afwaardering kon daardoor niet als buitengewone last worden aangemerkt en bleef buiten de verliesberekening voor de vennootschapsbelasting.
Wat betekent dit voor jou?
Als ondernemer met een holdingstructuur, een deelneming of een dochtervennootschap doe je regelmatig aan onderlinge geldverstrekking. Denk aan een holding die geld doorleent aan een werkmaatschappij, of een aandeelhouder die privé een lening verstrekt aan zijn eigen BV.
Die leningen lijken intern en overzichtelijk, maar fiscaal zitten er haken en ogen aan. Op het moment dat zo’n lening niet terugbetaald kan worden en je als crediteur het verlies wilt aftrekken, gaat de Belastingdienst kritisch kijken of de lening ook echt zakelijk was.
Was er geen zakelijke rente? Geen zekerheden? Geen aflossingsschema? Dan loop je een serieus risico dat het verlies niet aftrekbaar is. Het hof bevestigt in deze uitspraak opnieuw dat de lat voor aftrekbaarheid hoog ligt als de geldverstrekking haar oorsprong vindt in de vennootschappelijke verhouding.
Dit raakt ook situaties waarbij een BV een lening verstrekt aan een zustervennootschap zonder dat daar marktconforme voorwaarden aan verbonden zijn. Het verlies op zo’n lening verdwijnt dan in de doelvermogens van de aandeelhouder, niet in de fiscale winst van de uitlenende BV.
Wat kun je doen?
De eerste stap is je huidige leningenstructuur doorlichten. Heb jij uitstaande vorderingen op verbonden partijen, dan is het verstandig te controleren of die leningen aan zakelijke maatstaven voldoen.
Praktisch betekent dat: leg een zakelijke rente vast (minimaal de rente die een bank ook zou rekenen), zorg voor een schriftelijke leningovereenkomst, stel een aflossingsschema op en bedingen bij voorkeur zekerheden. Hoe meer bewijs je hebt dat de lening op zakelijke gronden is verstrekt, hoe sterker je positie bij een discussie met de Belastingdienst.
Bestaat er al een lopende lening zonder die voorwaarden, dan is het alsnog mogelijk om de voorwaarden aan te passen of de situatie te herstructureren. Dat kost meer moeite dan het vanaf het begin goed inrichten, maar het is beter dan straks een afwaarderingsverlies te missen.
Wordt een vordering op termijn toch oninbaar, denk dan tijdig na over de fiscale kwalificatie. Een zakelijke lening die oninbaar wordt kan worden afgeboekt, maar alleen als je kunt aantonen dat de vordering bij aanvang zakelijk was. Wacht daar niet te lang mee, want het is lastig dat achteraf nog te bewijzen.
Meer weten over de fiscale structuur van jouw onderneming? Op recht-zeker.nl/ondernemen/ vind je meer informatie over hoe wij MKB-ondernemers begeleiden bij dit soort vraagstukken.
Veelgestelde vragen
Wanneer is een afwaardering van een vordering aftrekbaar in de vennootschapsbelasting?
Een afwaardering van een vordering is aftrekbaar in de vennootschapsbelasting als de lening bij aanvang op zakelijke gronden is verstrekt, dat wil zeggen onder voorwaarden die ook een onafhankelijke derde zou hebben aanvaard. Is de lening verstrekt vanuit de aandeelhoudersrelatie en zou een derde het risico nooit hebben genomen, dan is sprake van een onzakelijke lening en is het verlies bij afwaardering niet aftrekbaar.
Wat is een onzakelijke lening en wat zijn de gevolgen voor mijn BV?
Een onzakelijke lening is een lening waarbij het debiteurenrisico zijn oorsprong vindt in de aandeelhoudersrelatie en niet in de normale bedrijfsvoering. Dat is bijvoorbeeld het geval als er geen rente, geen zekerheden en geen aflossingsschema zijn afgesproken, terwijl een bank die lening nooit zou hebben verstrekt. Het gevolg is dat een verlies op zo’n lening niet ten laste van de belastbare winst van de uitlenende BV kan worden gebracht.
Mag een holding geld lenen aan een dochtervennootschap en het verlies aftrekken als de dochter failliet gaat?
Dat hangt volledig af van de voorwaarden waaronder de lening is verstrekt. Als de holding de lening heeft verstrekt op zakelijke voorwaarden, vergelijkbaar met wat een bank zou doen, dan is een verlies bij faillissement van de dochter in beginsel aftrekbaar. Is de lening echter verstrekt zonder rente, zonder zekerheden of op andere niet-marktconforme voorwaarden, dan kwalificeert de lening als onzakelijk en is het verlies fiscaal niet aftrekbaar. Gerechtshof Arnhem-Leeuwarden bevestigde dit opnieuw in zijn uitspraak van 7 juli 2026.
Heb je vragen over de fiscale kwalificatie van vorderingen of de inrichting van jouw leningenstructuur? Neem dan contact op met Recht Zeker Advies. Wij helpen je graag verder. Neem hier contact op voor een vrijblijvend gesprek.
